第八百二十五章 学以致用(下)
师傅说的对呀,确实是这样的,林修然想到这里于是也便继续问道:“那要怎么办呢?要怎么样才能有全局的视角呢?”
林修然就这一点好,从来都不腼腆,不懂的东西直接询问,这一点就让林修然一直都可以用最低的成本学会尽可能多的内容。
知道自己徒弟情况的陈焱也是笑了笑开口说道:“要想获取全局的视角,就要按照一定的顺序,有一定的条理。
只有这样才能保证在分析的时候不会出现缺项、漏项的情况。那么问题就变成了使用什么方式,可以将所有的行业全部串联起来。
你想想是用什么样的方式能够做到呢?”
“使用一种方式,或者说是思路,要将全部的行业都串联起来,这……”林修然自言自语地嘟囔着。
想了片刻,林修然双眼放光,一拍大腿:“有了,我想到了,用产业链,用产业链上下游的关系将所有行业串联起来。
有了一条条的产业链做串联,按照生产要素流动的方向,按照经济传导的方向那么就可以将全部的行业串联起来了。”
听了林修然的话,陈焱笑着点了点头。
就是这样的,经济是一个整体,没有任何一个行业可以完全独立出来,都是和别的行业或多或少有些联系的,按照实际在生产生活中,产业链的方向。
就可以通过多条产业链将全部的行业串联起来了,这样就可以从原来的数百个行业,变成了几条产业链了。
数百个行业记不住,可能会出现错漏的情况,那么几条产业链还记不住嘛?还会出现错漏嘛?这就不会了吧?
往事犹如电影一样,在林修然的眼前快速划过,是呀,就是这样的,产业链。
看着自己面前低头沉思,语速缓慢的郑雨,林修然的眼中流露出了一丝赞赏的神情。
对于林修然来说,这就像是看到了天才一样。
还没有意识到自己在林修然的心中的评价又提升了一个层级的郑雨,还在低着头整理着自己脑子里的思绪。
郑雨缓缓开口道:“从工业生产的角度来说的话,先说上游的原材料,我个人觉得是不看好的。
虽然经济之后逐渐恢复,确实是会带动原材料的需求增加,需求增加价格正常是应该上涨的。
但是现在是什么时候?现在的经济大环境是其他国家都在加息,收水。
像上游的煤炭石油这种资源是全球都在用的,他们的市场定价自然是跟着全球走的,既然大多数国家都在加息,市场上的钱少了。
在整体的大环境下就是估值中枢下降的情况,那么石油煤炭这种东西的价格,自然大趋势是下降的。
顺着产业链往下走,再就是一些工业品加工类的行业,这样的行业我觉得,之后在经济来说企稳之后是会有不错的表现的。
至少他们的利润是会逐渐恢复的,不会再被过分地挤压了,因为上游的原材料,也就是我们刚刚说的煤炭石油一类的资源降价。
而另一边,由于经济回复,订单逐渐增加,需求增加,那么整体的利润不也就多了嘛。但是这有一个前提,那就是经济回复,这是要看具体的经济数据的,如果经济一时半会没有恢复,没有很多订单的情况下,我觉得只能说不会再跌太多了,但是什么时候会涨确实是不知道。
再顺着产业链往下找,也就直接面向消费者的一些公司,比如那些卖空调的、卖冰箱的一些将工业产成品卖给消费者的公司。
一样会受到成本降低和经济回复带来的好处,也就是说整体上的思路和上游的工业制造的逻辑是类似的,但是相比来说顺序上我确实是分不出哪个先,哪个后。
我觉得直接面向市场消费者,对于经济回复应该有更好的敏感性,应该是更先反应的,但是再想想必须要先给上游下订单,上游提供了做好的产成品,他们才能销售啊,从这个角度来说,他们又会慢一点反应。
怎么说呢,这个顺序我确实是搞不清楚。”
看着郑雨陷入了死胡同,李虎忍不住开口说道:“你忽略了一个问题,这就要看公司了,要知道有的公司是有很多库存的,暂时不会收到上游太多的限制。
这种情况就要考虑具体公司了,因为这就不是行业的特性了,如果从行业的视角出发解决不了问题,那么可以尝试将视角看到下一个层面的公司。
所以,我个人认为,这是一个行业内部公司分化的过程,不收上游太大限制的公司,由于对经济更敏感,所以反应的速度会更快。
相对的,如果受到上游限制,反应的速度就会更难。”
听到了李虎的话,郑雨双眼放光:“对对对,就是这样,这样就能够说得通了。”
有了李虎的帮忙,郑雨很快就继续了她的说明。
听了李虎的话,林修然有些惊讶地看了一眼李虎,不过也没说什么。
林修然自然是很清楚李虎说的内容是对的,他之所以有些惊讶,是因为他完全没有跟李虎说过这个事情。
看来是李虎自己领悟的,今天还真的是让林修然有些惊讶,不但可以看到郑雨的进步,就连李虎的进步也是这么明显,林修然不知道为什么,有一种“甚是欣慰”的感觉。
继续听郑雨的话,林修然拿起手边的茶杯喝了口水,继续听着郑雨之后的内容。
郑雨得到了李虎的指导,也不再纠结之前的问题了,便继续开口说道:“券商的话,这么一想,我觉得应该也是会有不错的表现的,因为之前业绩不好是因为经济不好,如果认为未来经济会变好。
对未来的经济有预期,那么股价就应该有表现才对。
但是问题是,这仅仅就只是一个预期,如果预期错了,那无疑还是会下去的。
那怎么看预期对不对呢?我觉得应该看消费,因为消费是可以比较直观地反应经济的。
也就是说,如果之后消费承接住了券商的上涨那么就意味着预期是对的。
但是如果没有承接住,那就意味着预期是错的。”
听着郑雨的话,林修然笑了,本来还以为会是下一条产业链,没想到从这开始产业链就断了。
不过想想也正常,郑雨才接触产业链多久?能说成这样,就已经不错了。
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林修然就这一点好,从来都不腼腆,不懂的东西直接询问,这一点就让林修然一直都可以用最低的成本学会尽可能多的内容。
知道自己徒弟情况的陈焱也是笑了笑开口说道:“要想获取全局的视角,就要按照一定的顺序,有一定的条理。
只有这样才能保证在分析的时候不会出现缺项、漏项的情况。那么问题就变成了使用什么方式,可以将所有的行业全部串联起来。
你想想是用什么样的方式能够做到呢?”
“使用一种方式,或者说是思路,要将全部的行业都串联起来,这……”林修然自言自语地嘟囔着。
想了片刻,林修然双眼放光,一拍大腿:“有了,我想到了,用产业链,用产业链上下游的关系将所有行业串联起来。
有了一条条的产业链做串联,按照生产要素流动的方向,按照经济传导的方向那么就可以将全部的行业串联起来了。”
听了林修然的话,陈焱笑着点了点头。
就是这样的,经济是一个整体,没有任何一个行业可以完全独立出来,都是和别的行业或多或少有些联系的,按照实际在生产生活中,产业链的方向。
就可以通过多条产业链将全部的行业串联起来了,这样就可以从原来的数百个行业,变成了几条产业链了。
数百个行业记不住,可能会出现错漏的情况,那么几条产业链还记不住嘛?还会出现错漏嘛?这就不会了吧?
往事犹如电影一样,在林修然的眼前快速划过,是呀,就是这样的,产业链。
看着自己面前低头沉思,语速缓慢的郑雨,林修然的眼中流露出了一丝赞赏的神情。
对于林修然来说,这就像是看到了天才一样。
还没有意识到自己在林修然的心中的评价又提升了一个层级的郑雨,还在低着头整理着自己脑子里的思绪。
郑雨缓缓开口道:“从工业生产的角度来说的话,先说上游的原材料,我个人觉得是不看好的。
虽然经济之后逐渐恢复,确实是会带动原材料的需求增加,需求增加价格正常是应该上涨的。
但是现在是什么时候?现在的经济大环境是其他国家都在加息,收水。
像上游的煤炭石油这种资源是全球都在用的,他们的市场定价自然是跟着全球走的,既然大多数国家都在加息,市场上的钱少了。
在整体的大环境下就是估值中枢下降的情况,那么石油煤炭这种东西的价格,自然大趋势是下降的。
顺着产业链往下走,再就是一些工业品加工类的行业,这样的行业我觉得,之后在经济来说企稳之后是会有不错的表现的。
至少他们的利润是会逐渐恢复的,不会再被过分地挤压了,因为上游的原材料,也就是我们刚刚说的煤炭石油一类的资源降价。
而另一边,由于经济回复,订单逐渐增加,需求增加,那么整体的利润不也就多了嘛。但是这有一个前提,那就是经济回复,这是要看具体的经济数据的,如果经济一时半会没有恢复,没有很多订单的情况下,我觉得只能说不会再跌太多了,但是什么时候会涨确实是不知道。
再顺着产业链往下找,也就直接面向消费者的一些公司,比如那些卖空调的、卖冰箱的一些将工业产成品卖给消费者的公司。
一样会受到成本降低和经济回复带来的好处,也就是说整体上的思路和上游的工业制造的逻辑是类似的,但是相比来说顺序上我确实是分不出哪个先,哪个后。
我觉得直接面向市场消费者,对于经济回复应该有更好的敏感性,应该是更先反应的,但是再想想必须要先给上游下订单,上游提供了做好的产成品,他们才能销售啊,从这个角度来说,他们又会慢一点反应。
怎么说呢,这个顺序我确实是搞不清楚。”
看着郑雨陷入了死胡同,李虎忍不住开口说道:“你忽略了一个问题,这就要看公司了,要知道有的公司是有很多库存的,暂时不会收到上游太多的限制。
这种情况就要考虑具体公司了,因为这就不是行业的特性了,如果从行业的视角出发解决不了问题,那么可以尝试将视角看到下一个层面的公司。
所以,我个人认为,这是一个行业内部公司分化的过程,不收上游太大限制的公司,由于对经济更敏感,所以反应的速度会更快。
相对的,如果受到上游限制,反应的速度就会更难。”
听到了李虎的话,郑雨双眼放光:“对对对,就是这样,这样就能够说得通了。”
有了李虎的帮忙,郑雨很快就继续了她的说明。
听了李虎的话,林修然有些惊讶地看了一眼李虎,不过也没说什么。
林修然自然是很清楚李虎说的内容是对的,他之所以有些惊讶,是因为他完全没有跟李虎说过这个事情。
看来是李虎自己领悟的,今天还真的是让林修然有些惊讶,不但可以看到郑雨的进步,就连李虎的进步也是这么明显,林修然不知道为什么,有一种“甚是欣慰”的感觉。
继续听郑雨的话,林修然拿起手边的茶杯喝了口水,继续听着郑雨之后的内容。
郑雨得到了李虎的指导,也不再纠结之前的问题了,便继续开口说道:“券商的话,这么一想,我觉得应该也是会有不错的表现的,因为之前业绩不好是因为经济不好,如果认为未来经济会变好。
对未来的经济有预期,那么股价就应该有表现才对。
但是问题是,这仅仅就只是一个预期,如果预期错了,那无疑还是会下去的。
那怎么看预期对不对呢?我觉得应该看消费,因为消费是可以比较直观地反应经济的。
也就是说,如果之后消费承接住了券商的上涨那么就意味着预期是对的。
但是如果没有承接住,那就意味着预期是错的。”
听着郑雨的话,林修然笑了,本来还以为会是下一条产业链,没想到从这开始产业链就断了。
不过想想也正常,郑雨才接触产业链多久?能说成这样,就已经不错了。
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